¿Estás buscando dónde invertir en Argentina y obtener el máximo provecho de tu dinero? El mercado argentino, con su inherente volatilidad, presenta desafíos, pero también oportunidades únicas para aquellos inversores que saben dónde mirar. En este artículo, te guiaremos a través de las recomendaciones de expertos y entidades financieras de renombre para que descubras las acciones y los bonos con mayor potencial en el panorama actual. ¿Listo para descubrir las oportunidades que te esperan?
JP Morgan Revela: Acciones Argentinas Listas para un Gran Salto
A pesar de la reciente caída del 10% del índice Merval, JP Morgan se mantiene firme en su visión optimista sobre las acciones argentinas. La entidad financiera considera que esta corrección no es más que una oportunidad dorada para entrar al mercado a precios atractivos. ¿Qué impulsa este optimismo? Principalmente las mejoras macroeconómicas que se están implementando.
JP Morgan destaca que las políticas económicas en curso están generando un terreno fértil para el crecimiento empresarial. Por ejemplo:
- Vista podría ver un aumento en la demanda de sus productos gracias a la reactivación del sector energético.
- Galicia se beneficiaría de la expansión del crédito a medida que la economía se estabilice.
- YPF podría despegar con nuevas inversiones en infraestructura y exploración.
- Arcos Dorados podría ver un incremento en el consumo a medida que el poder adquisitivo de los argentinos se recupere.
En su cartera modelo para Latinoamérica, JP Morgan mantiene a Vista y Galicia en el tope de la lista, ambas con calificación de ‘overweight’.
La entidad financiera estadounidense señala que el MSCI Argentina, con sus 19 componentes, es un excelente reflejo del mercado argentino. El múltiplo P/E a 12 meses del índice, que llegó a superar las 10 veces, actualmente se sitúa en 8,2 veces, lo que indica un importante potencial alcista. JP Morgan mantiene calificaciones ‘overweight’ para YPF, Galicia, Vista y Arcos Dorados.
JP Morgan identifica dos catalizadores clave para el mercado:
- El levantamiento de los controles de capital.
- Las elecciones intermedias.
Aunque el gobierno ha fijado enero de 2026 como fecha límite para eliminar los controles de capital, las negociaciones con el FMI podrían acelerar este proceso. Una posible reclasificación del MSCI también podría impulsar las acciones argentinas, especialmente las más grandes y líquidas.
Las elecciones parlamentarias son cruciales, ya que el gobierno necesita fortalecer su apoyo en el Congreso para aprobar reformas pro-crecimiento. A pesar de la controversia generada por las acciones del presidente Milei, las encuestas sugieren que su popularidad se mantiene alta, lo que podría traducirse en un buen resultado para su partido en las elecciones de medio término.
Bonos Argentinos: Los Favoritos de los Expertos para Superar la Corrección
Después de un impresionante rally entre 2023 y 2024, los bonos argentinos en dólares experimentaron una corrección. Para entender mejor el panorama actual, analizaremos las recomendaciones de Portfolio Personal Inversiones (PPI), Facimex Valores y Capital Markets Argentina (CMA).
Portfolio Personal Inversiones (PPI)
PPI sugiere dos carteras de inversión:
- Conservadora: 50% en bonos corporativos en dólares, 30% en bonos provinciales en dólares, 15% en bonos soberanos en dólares y 5% en bonos soberanos en pesos.
- Agresiva: 40% de acciones y Cedear, 25% de bonos provinciales en dólares, 20% de bonos soberanos en pesos y 15% de bonos soberanos en dólares.
En bonos soberanos hard dollar, PPI propone: 70% en el Global 2035 (GD35), 15% en Bopreal Serie 1- B (BPOB7) y 15% en Bopreal Serie 1- C (BPOC7).
Su cartera de bonos corporativos incluye: 20% en YPF (YM340), 15% en Petrolera Aconcagua Energía (PECIO), 15% en Telecom (TLCMO), 15% en MSU Energy (RUCDO), 15% en bonos dollar linked, 10% en PCR (PQCSO) y 10% en Capex (CAC8O).
Facimex Valores
Facimex Valores sobrepondera soberanos hard dollar (50% de la cartera de renta fija), priorizando instrumentos con alta convexidad como GD41 y GD35. Tácticamente, ven valor en el strip A del Bopreal (BPOA7).
En subsoberanos, priorizan emisores con sólidas finanzas, destacando a Santa Fe 27 (SF27D), Mendoza 29 (PMM29) y Tierra del Fuego 30 (TFU27).
En corporativos, Facimex Valores elige compañías con buen desempeño operativo y bajo apalancamiento, como Vista Energy 35 (VSCSO), Telecom 31 (TLCMO), YPF Luz 32 (YFCJO) y TGS 31 (TSC3O).
Capital Markets Argentina (CMA)
CMA considera que la reciente baja en los bonos es un buen punto de entrada para la deuda hard dollar, destacando a los bonares 2029 (AL29) y 2030 (AL30) por su rápido repago.
¿Dónde Invertir? Conclusiones y Recomendaciones Finales
El mercado argentino presenta oportunidades tanto en acciones como en bonos. JP Morgan apuesta por Vista, Galicia, YPF y Arcos Dorados en el sector accionario. En cuanto a bonos, PPI, Facimex Valores y CMA ofrecen diversas opciones en bonos soberanos y corporativos.
Disclaimer: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero personalizado. Invertir siempre implica riesgos, y es fundamental diversificar tu cartera y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión.
Glosario de términos financieros:
- Hard dollar: Bonos emitidos en dólares estadounidenses.
- TIR: Tasa Interna de Retorno, una medida de la rentabilidad de una inversión.
- EBITDA: Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
- Convexidad: Medida de la sensibilidad del precio de un bono a los cambios en las tasas de interés.
